奥美医疗（002950）：2025年一季度业绩平淡，应收账款高企值得关注

近期奥美医疗（002950）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

营收与利润

奥美医疗（002950）在2025年一季度实现营业总收入7.59亿元，较去年同期增长1.64%。然而，归母净利润为8650.27万元，同比下降7.86%，扣非净利润为7406.47万元，同比下降11.39%。这表明公司在营业收入略有增长的情况下，盈利能力有所下降。

主要财务指标

毛利率：30.52%，同比增长6.02%，显示公司在成本控制方面取得了一定成效。净利率：11.42%，同比下降9.43%，反映出公司整体盈利水平有所下滑。三费占营收比：12.92%，同比增长7.84%，表明公司的销售费用、管理费用和财务费用有所增加。每股净资产：5.55元，同比增长7.21%，显示公司资产质量有所提升。每股经营性现金流：0.3元，同比减少0.21%，现金流状况基本持平。每股收益：0.14元，同比下降7.83%，与归母净利润的下降趋势一致。

应收账款与有息负债

本季度末，奥美医疗的应收账款达到4.35亿元，同比增长17.75%，且应收账款占最新年报归母净利润的比例高达117.9%，这一比例较高，需关注其回收风险。同时，有息负债为7.39亿元，较去年同期减少19.09%，显示出公司在债务管理方面的改善。

资金状况

货币资金为8.9亿元，较去年同期大幅增长92.73%，表明公司现金储备充足，流动性较好。

总结

总体来看，奥美医疗2025年一季度的业绩表现较为平淡，虽然营业收入略有增长，但利润指标出现下滑。公司需要特别关注应收账款的管理和回收情况，以确保资金链的安全。此外，毛利率的提升和有息负债的减少是积极信号，但三费的增长也值得关注。

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